这两天，多地证监局公布了场外基金配置“黑名单”对股票配资认识工作，其中包括数百家场外基金配置平台。

据中国证券报报道，这些场外资金配置平台的资金配置杠杆普遍达到10-15倍。 虽然利息费用有所不同，但年化利率一般在20%至33%之间。 杠杆参与股票投资风险极大。

今年年初，异地配资呈上升趋势，甚至利用“虚拟盘”等方式涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动。 监管紧急出手，严格监管下，场外资金或将消亡。

四地证监局一日开启场外资金配置机构“黑名单”

仅5月28日，青岛、广东、深圳、上海等地证监局就场外配资风险发出警示，多家配资平台被列入“黑名单”。

青岛证监局发布公告称，根据相关线索，九联友培、乐基金、聚宝盆、股票开户宝APP、金汇基金不具备证券期货经营资格，正在场外推广资本配置活动。

青岛证监局表示，《证券法》第一百二十条规定“除证券公司外，任何单位和个人不得从事证券承销、证券保荐、证券经纪、证券融资融券业务”。 上述平台涉嫌违反《证券法》相关规定，请投资者增强风险防范意识，拒绝高收益诱惑，远离场外配置，避免财产损失。因参与场外资金划拨而被骗的，请及时向公安机关举报。

同日，广东证监局还公布了第三十二批不具备证券期货业务经营资格的机构名单，称44家机构不具备证券期货经营资格。 ，提醒投资者远离非法场外资金配置活动，谨防上当受骗。

广东证监局表示，融资融券作为证券市场主要信用交易方式和证券经营机构的核心业务之一，属于国家依法特许经营的金融业务。 未经依法批准，任何单位和个人不得非法从事资金配置业务。

深圳证监局还公布了不具备合法证券期货经营资格的机构名单，53家机构出现在名单中。

深圳证监局表示，近期，部分不法分子利用电话、微信、网络等方式，通过网站、手机应用等方式诱导投资者参与“场外配资”活动，涉嫌非法从事证券期货业务，甚至利用“虚拟盘”方式涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动，损害投资者利益，扰乱辖区证券期货市场正常秩序。 深圳证监局郑重提醒投资者：“场外资金配置”机构不具备证券期货经营资格，不得从事融资融券业务。 请投资者提高风险防范意识，远离“场外资金”，避免财产被非法侵害。 如您确实因参与“场外资金配置”受骗，请及时依法向当地公安机关报案。

此外，上海证监局公布了辖内25家具有合法证券期货业务资格的机构名单。

全球监管部门集中预警 数百家平台被列入黑名单

此前，多家证监局已发布相关公告。 四川、北京、天津、福建等地证监局集中提示异地资金配置风险。 机构名单已超过100家。

5月27日，四川证监局公布了2020年辖区第一批不具备证券期货经营资格的机构名单，其中成都吉舟舟网络科技有限公司、成都一牛在线网络科技有限公司自贡一牛网络科技有限公司等18家公司不具备证券期货经营资格，违规开展场外资金配置业务。 机构名单如下表所示。

四川证监局提醒广大投资者深刻认识场外配置的危险性，自觉远离场外配置，自觉远离违法证券期货。

5月27日，福建证监局发布公告称，福建万千恒业投资有限公司等6家机构涉嫌在未取得中国证监会颁发的证券期货业务许可证的情况下从事场外资金配置业务。委员会。

5月26日，天津证监局还发布了场外资金配置机构“黑名单”。 真牛、股东之家/天津配股之家等非法场外配资平台，提醒投资者提高警惕。 天津证监局表示，证券期货市场场外资金配置活动属于非法金融活动，风险极高。 投资者如有融资需求，请到符合条件的证券期货公司办理相关业务。

此外，北京证监局提醒投资者增强风险防范意识，远离“场外配置”配资圈，避免资产遭受损失或非法侵害。

杠杆高、风险大

业内人士表示，以往资本配置公司的野蛮生长，也是利用了行业监管机构对无牌机构监管的不作为。 这些融资平台套路相似，危害极大。

记者搜索上述黑名单中的融资平台网站发现，大多数融资公司提供的融资杠杆一般在2倍至10倍之间，少数融资公司可以提供高达15倍的杠杆。 资金配置的利率水平各不相同，根据资金数额、资金配置期限、杠杆倍数综合确定。

例如，资金配置平台的杠杆范围为2至15倍，最低配置为100元。 该网站还声称对股票配资认识工作，资金由第三方托管，资金专款专用，资金安全有保障。

有市场专业人士表示，声称“第三方存管”是配送公司增加信用吸引客户的一种手段，证明配送业务安全可靠，公司不会卷款跑路。 同时，发行公司还宣布将与客户签署存管协议。 但事实上，这份“协议”只是一个“安慰剂”，不具有法律效力，无法保证客户本金的安全。

近年来，场外配资公司屡遭取缔，资金来源日趋复杂。

据记者了解，目前发行公司的资金来源主要有四种：一是公司自有资金；二是发行人的资金来源。 通过发行结构性信托产品、私募股权产品等筹集资金； 四是通过P2P等平台筹集资金。

其中，利用自有资金开展融资融券业务后，将资金杠杆加倍，然后向配置客户配置资金，发行结构性信托产品和私募股权产品等方式筹集资金，较为常见。有针对性的方式。

分销公司向客户提供的分销账户分为独立账户和分仓账户两种。 独立账户的账户所有者为资金配置公司，在开展资金配置业务时向客户发放贷款。 子账户以独立的证券账户为基础，通过子账户子账户技术系统划分出多个二级子账户。 子仓账户的资金配置客户主要是中小散户。

违法案件背后暗藏重重阴影

证监会近期公布的20起典型违法案例中，不乏资金面的案例。 这些资金配置机构的参与，助长了内幕交易、老鼠仓、操纵市场、借贷账户等各类违法违规行为，次生灾害不小。

罗山东等人操纵市场案是近年来证监会和公安机关联合查办的一起重大典型操纵市场案件。 湖南东能集团实际控制人罗山东与场外资金配置中介龚世伟等人合谋，集资操纵地贝电气等8只股票价格，获利4亿多元。 最终，该团伙43名主要成员被抓获归案，12个非法交易窝点被捣毁。

还有赵健市场操纵案，是实控人滥用信息优势操纵上市公司股价的典型案件。 2015年至2018年，浙江金利华电气股份有限公司（简称金利华电）董事长、实际控制人赵健与该公司原财务总监楼金平、资金配置中介人朱攀峰合谋，在筹划、实施重大资产重组、股权转让过程中顶级配资，人为控制股票停牌时机，操纵股价。

去年9月，证监会主席易会满在《人民日报》发表署名文章《努力构建规范透明、开放活力、有韧性的资本市场》。 坚持稳定大局、统筹协调、分类施策、精准排弹的工作方针。 在国务院金融服务委员会统一协调指挥下，坚决控制股票质押、债券违约、私募基金、场外交易基金等重点领域风险。 增量，有效化解库存。

川财证券研究所所长陈力认为，场外配置最大的作用是让资金产生杠杆放大效应，但带来的风险后果也大大增加。 投资者一旦误判方向，就可能超出其资金范围，从而导致极端后果。 为保障市场合理有序和投资者利益，监管层面历来对扰乱正常金融秩序的非法资金配置行为采取严厉打击措施。 一些融资公司经营不合规，甚至出现洗钱、突然撤资、紧急破产等情况，充分说明其危害性。 建议投资者不要参与。

粤开证券研究所副所长康崇礼表示，场外配置诞生于证券市场庄股初期，是一个非正式的融资领域。 随着证券市场监管日趋完善，资本市场融资渠道多元化、规范化，场外资金方式逐渐消亡。

“一些风险偏好较高的投资者在市场气氛回暖时可能会选择加大杠杆投资，但市场形势正在发生变化配资圈官网，投资机会越来越难把握。” 康崇礼表示，一些不法公司善于营销利诱，这可能给投资者带来较大风险，也会影响证券市场的稳定。 因此，建议投资者如有融资需求，应选择正规渠道进行理性投资。

本文来源：21财文汇综合自中国基金报、中国证券报、证券研究报告、公开信息等。

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